以SHIBOR波动性视角检验利率市场化成果——基于GARCH模型
【出 处】：
利率市场化
SHIBOR
贷款利率
【作 者】：
王田田
;
刘沛
【摘 要】存贷款利率是银行融入融出货币的价格。在存贷款利率管制放开之前。其具有明显的官方利率色彩。SHIBOR是银行间拆借货币的报价价格，是利率市场化背景下的产物。作为横跨货币市场和信贷市场的主体，银行在实际运行中存在双重截然不同的定价机制，这也使得两种机制的相互影响存在可能。本文运用GARCH模型等计量方法，通过研究贷款利率管制放开后，SHIBOR波动性的变动，捕捉利率市场化制度演进的改革成果。并就此提出相应的政策建议。
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