金融危机期间发达国家货币买卖价差的模型研究
【出 处】：
金融危机
货币
买卖价差
GARCH模型
自回归条件异方差
【作 者】：
魏文江
【摘 要】对国际金融危机及对外汇市场买卖价差的影响进行了综述分析。利用GARCH（1，1）模型建立了7个发达国家的货币买卖价差的波动模型；模型考虑了汇率和波动性对买卖价差的影响；同时利用事件分析法加入了金融危机的虚拟因子，以确定金融危机对买卖价差的影响水平；对模型的估计结果进行了ARCH效应检验。模型结果显示，对买卖价差的影响水平由高到低依次为：汇率、POSTCR、波动率和CRISIS。
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