基于马尔科夫状态转换的人民币汇率波动预测研究
【出 处】：
汇率
波动率
马尔科夫状态转换模型
预测
【作 者】：
罗林
;
林宇
【摘 要】针对ARCH族模型存在描述波动率持续性过高等缺点，引入MRS—GARCH模型对美元／人民币的波动性进行建模分析；并采用MCMC方法估计模型参数，以克服MLE估计MRS—GARCH模型时存在的路径依赖等问题；进而利用拟合的模型来预测美元／人民币的波动率。实证结果表明：MRS—GARCH模型能很好地刻画存在结构突变的美元／A民币波动特征；美元／人民币低波动状态的持续时间长于中、高波动状态：损失函数表明MRS（3）-GARCH模型在波动率的预测效果上优于GARCH模型，更适合用于预测美元／A．民币的波动率。
相关热词搜索：